Проценты по срочным банковским вкладам начали расти

С недавнего времени коммерческие банки повышают доходность по срочным вкладам. При этом самый большой рост был зафиксирован в сегменте средне- и долгосрочных депозитов, вложенных в национальной валюте. Несмотря на низкий процент страхования, дивиденды по долларовым депозитам тоже растут. 

Проценты по депозитам в местных коммерческих банках отметились тенденцией роста, несмотря на второе после ноября понижение учетной ставки главного банка страны. Как известно, на последнем в прошлом году заседании Центробанк понизил свою учетную ставку до 8% с 8,5%. Кстати, до этого Центральноый банк пересматривал учетную ставку со 2 ноября, когда она была снижена на 50 базисных пунктов - до 8,5%. Новое понижение произошло спустя даже менее двух месяцев с предыдущего. 

В качестве аргумента Центробанк называл поддержание на фактической и прогнозируемой инфляции в целевом коридоре, а также стабилизацию инфляционных ожиданий. 
Помимо этого, говоря о причинах декабрьского смягчения, ЦБА ссылался на избыточное предложение на валютном рынке. Впрочем, все эти аргументы приводились и в ходе предыдущего решения, а повторный подобный шаг понадобился из-за того, что с момента последнего заседания Совета управляющих по денежно-кредитной политике регулятора годовой уровень инфляции, как считают в главном банке, понизился даже быстрее, чем ожидалось. Как бы то ни было, решения о смягчении денежно-кредитной политики регулятора принимаются дважды с ноября, вот только проценты по срочным депозитам в национальной и, что важно, резервной валюте продолжили рост. 
Ключевая ставка - это минимальный процент, под который Центробанк Азербайджана выдает кредиты коммерческим банкам. Обычно, когда ставка падает, то постепенно снижается и размер процентов по кредитам в коммерческих банках, а также меньше становятся проценты по депозитам. Когда она повышается, то происходит обратная ситуация, поскольку выдавать займы под меньший процент должно быть невыгодно и даже убыточно для кредитных организаций. Таким образом, ставки по кредитам и депозитам в коммерческих банках всегда меняются с учетом динамики ставки ЦБ, а разница в значениях позволяет банкам зарабатывать. 
Традиционно считается, что проценты по депозитам изменяются в ту же сторону, что и ключевая ставка главного банка, и если процент кредитования Центробанка идет на снижение, то и депозиты в коммерческих банках повторяют эту динамику. Однако доходность по срочным вкладам в банках нашей страны не только не понизилась, но даже пошла в рост. По некоторым данным, ставки по депозитам в системообразующих банках страны в настоящее время варьируют в пределах от 8 до 9,5%, что зависит от сроков размещения вклада. Примечательно, что до этого местные кредитно-финансовые структуры принимали вклады не дороже 5-6%. Аналитики этой сферы отмечают, что рост процентов по депозитам, безусловно, положительная сторона вопроса, поскольку вслед за этим повышается и доходность наших вкладчиков. Однако обратной стороной растущих дивидендов по вкладам может быть подорожание банковских кредитов. 
Рост ключевой ставки и, как следствие, процентов на банковские продукты запускает цепную реакцию. Ставки по депозитам увеличиваются, однако они повышаются и по ипотеке, и по кредитам, что охлаждает интерес граждан и бизнеса к этим продуктам. В результате население начинает меньше тратить, снижается покупательская способность, которая притормаживает цены, а инфляция замедляется. В нашем случае политика на снижение ставок ЦБА сопровождается подорожанием кредитов в коммерческих банках на волне растущих процентов по вкладам. 
Примечательно и то, что на рост депозитных ставок не повлияли количество межбанковских транзакций в национальной валюте на платформе Bloomberg, а также их средняя процентная ставка. Однако Центробанк привлек часть пассивных активов банков через свои ноты, а это продуцирует спрос в них на дополнительные средства. Кроме того, солидная доля наличности, хранящейся вне кредитно-финансовых структур, также вынуждает банки к более активным действиям по привлечению этих средств. Наличные деньги в обращении (денежный агрегат М0) составили, по последним данным, 15 млрд манатов. 
В одном из предыдущих наших выпусков мы уже писали, что количество матрасных сбережений населения росло на протяжении всего года. И если по итогам восьми месяцев года нынешнего граждане хранили у себя 14 млрд 604 млн манатов наличности, то за девять месяцев этот показатель увеличился уже до 14 млрд 741 млн манатов, а за десять месяцев прошедшего года сумма наличных денег вне банков подросла аж на 17% по сравнению с тем же прошлогодним промежутком времени. По мнению экспертов, такой расклад нежелателен с точки зрения финансирования реального сектора национальной экономики, ведь депозиты от физических лиц - это займы для финансовых организаций и бизнеса. 
Поэтому банки вынуждены стимулировать приток денежных средств, а если учитывать львиную долю «коротких» вкладов в портфелях местных кредитно-финансовых структур, то они заинтересованы привлекать депозиты на относительно долгое время, чтобы не допустить разрывов активов и пассивов по срокам погашения. Но дело еще и в том, что проценты растут и по долларовым сбережениям. 
Председатель правления Ассоциации банков Азербайджана Закир Нуриев объяснил ситуацию ростом ставок на международных рынках. Мол, следуя этой тенденции, некоторые местные банки тоже принимают депозиты по ставке дороже годового процента страхования долларовых вкладов. «Однако все наши банки принимают депозиты в манатах только в пределах страховой процентной ставки, - заверил он. - Мы полагаем, что проблем не возникнет, поскольку банковских банкротств не ожидается».
Здесь важно учитывать, что депозиты, принимаемые в банках - членах Фонда страхования вкладов, застрахованы на сумму до 100 000 манатов при годовой процентной ставке 2,5% в иностранной и 12% в национальной валюте. При наступлении страхового случая компенсация выплачивается только в рамках страхуемой доходности.