Позитивный прогноз и внутренние вопросы

Moody’s подтверждает позитивный прогноз по отечественной банковской системе, указывая на рекордные резервы и устойчивую макроэкономику. Но за благоприятной картиной скрываются структурные вопросы, уверены в местных экспертных кругах.

Международное агентство Moody’s в докладе «Прогноз по банковской системе Азербайджана» отметило высокий уровень государственных резервов, устойчивое качество активов и сильную капитализацию банков. Совокупные резервы Государственного нефтяного фонда и Центробанка превышают объем ВВП, а сектор демонстрирует стабильную прибыльность. Однако местные эксперты более сдержаны в оценках, учитывая сохраняющиеся риски и перекосы.

Сегодня внешний мир воспринимает Азербайджан прежде всего как страну с очень серьезными финансовыми ресурсами, отмечает экономист Пярвиз Гейдаров. Упомянутое обстоятельство, отмечает эксперт, во многом определяет устойчиво высокие оценки международных рейтинговых структур: «Наличие крупных резервов, аккумулированных в Государственном нефтяном фонде и Центральном банке, формирует образ страны с прочной финансовой подушкой безопасности, способной выполнять обязательства даже в сложных внешних условиях. И это, безусловно, открывает дополнительные возможности для экономики и укрепляет доверие инвесторов.

И потом, такие агентства, как Moody’s и S&P Global Ratings, не случайно оценивают местный банковский сектор как стабильный и перспективный, поскольку речь идет о достаточности капитала, устойчивой прибыльности, приемлемом уровне проблемных кредитов и поддержке со стороны государства. Развитие ненефтяного сектора и рост доходов населения также играют положительную роль, поскольку напрямую влияют на платежеспособность заемщиков и качество кредитного портфеля».

В то же время, по мнению эксперта, при внутреннем анализе нельзя ограничиваться только благоприятными макроэкономическими показателями: «Да, банковская система демонстрирует рост активов, увеличение прибыли и высокий уровень капитализации. Однако сохраняется высокая концентрация активов в руках нескольких крупных банков. Подобная структура требует особого внимания, поскольку снижает уровень конкуренции и делает систему более чувствительной к возможным проблемам отдельных игроков».

При этом в прошлом, напоминает Парвиз Гейдаров, страна уже сталкивалась с серьезными вызовами в банковской сфере, и эти уроки не должны быть забыты. «Финансовая устойчивость - это не только объем резервов, но и качество управления, прозрачность операций, взвешенная кредитная политика, - подчеркивает собеседник. - И даже умеренный рост просроченной задолженности следует воспринимать как сигнал к усилению контроля, а не как незначительное отклонение».

Особое внимание аналитик обращает на структуру кредитного портфеля коммерческих банков: «Значительная его доля приходится на потребительские и ипотечные кредиты. С одной стороны, это отражает рост внутреннего спроса и расширение финансовых возможностей населения. С другой - в условиях зависимости экономики от внешних факторов и волатильности сырьевых рынков нагрузка на домохозяйства может стать чувствительным элементом в случае неблагоприятного сценария.

Сами по себе потребительские кредиты и внешние экономические факторы не следует автоматически рассматривать как прямую угрозу. При грамотном регулировании, адекватной оценке рисков и своевременных мерах со стороны финансовых властей эти факторы могут оставаться управляемыми. Ключевое значение имеет не формальный позитивный прогноз, а реальное повышение конкурентоспособности банков, улучшение качества корпоративного управления и более тесная интеграция с реальным сектором экономики».

В конечном итоге, считает экономист, финансовые возможности страны действительно позволяют выдержать серьезные потрясения. «Однако для долгосрочной устойчивости необходимо, чтобы банковская система развивалась не только за счет накопленных резервов и государственной поддержки, но и за счет внутренней эффективности, диверсификации и здоровой конкуренции. Только в этом случае позитивные оценки международных агентств будут иметь под собой прочную и долговременную основу», - резюмирует Парвиз Гейдаров.