Кто на самом деле кредитует население

Центробанк фиксирует снижение в сегменте банковских кредитов торговым предприятиям, в целом вызванное политикой финансового регулятора в сторону мягкого охлаждения рынка потребительского кредитования.

На фоне динамичного роста потребительского кредитования главный банк последовательно ужесточает регуляторные требования для предотвращения перегрева розничного рынка и перераспределения ликвидности в пользу реального сектора экономики. Однако первые результаты политики, включая сокращение кредитного портфеля в сфере торговли, ставят вопрос: удастся ли регулятору сбалансировать аппетиты банков и долговую нагрузку населения без ущерба для потребительской активности?

Так, по данным Центрального банка, на начало февраля объем бизнес-кредитов, выданных торговым предприятиям, составил 4,136 млрд манатов, сократившись за месяц на 82 млн манатов, а в годовом выражении падение достигло 112 млн манатов.

Для сравнения, на начало текущего года портфель находился на уровне 4,218 млрд манатов, тогда как годом ранее он составлял 4,248 млрд манатов. Таким образом, статистика свидетельствует о последовательной динамике снижения, в целом, на взгляд аналитиков, отвечающей политике регулятора.

На этом фоне общий кредитный портфель банковской системы, по данным главного банка, достиг 29,980 млрд манатов, и его структура остается относительно стабильной.

При общем рассмотрении на бизнес-кредиты приходится 53,2% или 15,949 млрд манатов всего кредитного портфеля отечественных финансовых структур. Потребительские ссуды банков занимают 31,4% всего портфеля, или 9,426 млрд манатов, а 15,4% или 4,605 млрд манатов приходятся на долгосрочное кредитование жилья. Даже при поверхностном взгляде видно, что за формальной структурой скрываются процессы, искажающие реальную картину. 

По экспертным оценкам, значительная часть кредитования торговли фактически обслуживает потребительский спрос, а ипотечные займы и кредиты торговым сетям в ряде случаев выполняют ту же функцию, что и классические потребительские кредиты. По свидетельству банковского эксперта Акрама Гасанова, ключевым драйвером роста потребительского кредитования остается система продаж товаров в рассрочку и упомянутый механизм во многом формирует текущую динамику рынка.

«Торговые сети, отмечает эксперт, привлекают финансирование в банках в виде бизнес-кредитов, после чего фактически перераспределяют эти средства населению через продажу товаров в рассрочку.

В результате формально кредит выдается предпринимателю, но по своей экономической природе он является потребительским. В этом случае такие кредиты для банков формально выглядят менее рискованными, хотя их конечный источник возврата - платежеспособность потребителей. Таким образом, банковская система сохраняет зависимость от потребительского спроса, пусть и в опосредованной форме».

Распространение этой модели подтверждается и практикой розничной торговли. По словам главы Союза свободных потребителей Эюба Гусейнова, сегмент продаж в кредит и рассрочку фактически стал доминирующим.

«В крупных магазинах бытовой техники и мебели оформление рассрочки нередко превращается в основной сервис. Количество сотрудников, занимающихся кредитными заявками, зачастую сопоставимо или даже превышает число продавцов. Это свидетельствует о том, что конкуренция смещается с цен на условия финансирования», - делится он.

В такой ситуации потребитель принимает решение не столько исходя из стоимости товара, сколько из доступности ежемесячного платежа. При этом реальная долговая нагрузка нередко оказывается недооцененной.

Ситуация приобретает особую значимость на фоне изменений в регулировании банковского сектора. Речь идет о пересмотре правил расчета капитала и его достаточности, направленных на сдерживание потребительского кредитования и стимулирование финансирования реального сектора.

Достаточно вспомнить, что по новым подходам регулятора, уровень рискованности по бизнес-кредитам был снижен, тогда как по потребительским, напротив, повышен. Предполагалось, что это приведет к перераспределению ресурсов в пользу предпринимательства.

На этом фоне банки начинают ужесточать подходы к оценке клиентов, а международные агентства прогнозируют замедление темпов роста кредитования. В частности, Fitch Ratings ожидает, что под занавес года рынок перейдет к более умеренной динамике.