Банки закладывают риски в карман потребителя

Ставки по вкладам падают, а кредиты продолжают дорожать на фоне глобальной нестабильности.

Несмотря на постепенное удешевление депозитов, азербайджанские банки продолжают повышать стоимость заемных средств, что приводит к формированию чрезмерной маржи и вызывает серьезные вопросы относительно справедливости такой политики. Текущая рыночная ситуация демонстрирует явный парадокс: в то время как процентные ставки по вкладам населения снижаются, кредиты для граждан и бизнеса становятся все более обременительными.

Согласно официальным данным Центрального банка на начало декабря прошлого года, средняя доходность депозитов в национальной валюте существенно сократилась, опустившись с 8,71% до 6,77%. В то же самое время стоимость кредитных ресурсов показала обратную динамику, увеличившись в среднем с 17,07% до 18,68%. Примечательно, что аналогичная тенденция прослеживается и в сегменте операций с иностранными валютами.

Такое положение дел заставляет задуматься о причинах, по которым стоимость конечного банковского продукта растет на фоне удешевления привлеченных средств. Статистические показатели свидетельствуют, что почти половина общего объема выданных займов приходится на потребительский сектор и ипотеку, где ставки в зависимости от конкретного продукта варьируются в широком диапазоне от 13% до 26%. Такой расклад эксперты связывают происходящее прежде всего с нынешним высоким уровнем рисков в национальной экономике, которые финансовые организации вынуждены закладывать в стоимость своих услуг.

В современной финансовой модели и депозитные, и кредитные ставки напрямую зависят от оценки рисков, поясняет экономист Эльданиз Амиров. По его разумению, нынешнее снижение доходности вкладов продиктовано осторожными прогнозами на ближайшие два-три года. Однако на этом фоне кредитные ставки на уровне 17-18% создают аномальный разрыв, который выглядит чрезмерным даже с учетом всех возможных угроз. Такая дистанция между стоимостью привлечения и размещения денег свидетельствует о том, что банки закладывают в свои услуги избыточный запас прочности за счет клиентов.

Похожим мнением делится другой аналитик Халид Керимли, отмечающий, что банки стали еще строже подходить к оценке платежеспособности заемщиков. По его словам, даже при снижении депозитных ставок финансовые институты не готовы идти на автоматическое смягчение условий по кредитам. Каждое решение остается индивидуальным, и без веских доказательств ухудшения финансового положения рассчитывать на «передышку» или снижение процентов клиентам не приходится.

Судя по текущей динамике, в новом году политика снижения ставок по депозитам только усилится. Ряд банков уже пошел на дальнейшее сокращение доходности вкладов еще на 0,5 процентных пункта. Если эта тенденция продолжится без адекватного удешевления кредитов, финансовый разрыв станет еще более заметным, что лишь закрепит за банками статус институтов, ориентированных на максимальную маржу в ущерб доступности капитала для экономики.

Так что прямо сейчас банковский сектор отдает приоритет накоплению внутренней ликвидности и минимизации собственных рисков за счет высокой маржи. Финансовые организации аргументируют свою позицию необходимостью создания резервов на случай возможных экономических колебаний, однако сохранение существенного разрыва между стоимостью привлечения и размещения средств замедляет темпы кредитования реального сектора. И это, в конечном итоге, ограничивает возможности бизнеса по расширению производства и модернизации, так как высокая стоимость обслуживания долга делает многие инвестиционные проекты нерентабельными.

В сложившихся условиях, говорят аналитики, возникает потребность в более активном диалоге между регулятором и коммерческими банками для поиска баланса интересов. Стабильность банковской системы важна, но она не должна обеспечиваться исключительно за счет заемщиков. Дальнейшее расширение спреда может привести к стагнации кредитного портфеля и снижению платежеспособного спроса населения. Очевидно, что для устойчивого развития экономики требуется синхронизация динамики ставок, когда удешевление фондирования будет более оперативно и в равной степени отражаться на стоимости кредитных продуктов для конечных потребителей.

На фоне снижения доходности вкладов растущий объем наличности на руках у населения начинает всерьез беспокоить независимых экспертов и руководство Центрального банка. Ситуация такова, что значительная часть денег просто не попадает в финансовую систему: по признанию главы ЦБА Талеха Казимова, почти половина всей манатной массы в обращении около 46% существует в виде наличных. И это те самые средства, которые люди предпочитают держать «под подушкой», а предприятия - в своих кассах, вместо того чтобы нести их в банки.

Интересно, что официальная позиция регулятора лишь констатирует факт, но не раскрывает истинных причин, по которым граждане выбирают хранение сбережений дома. И потом, на сегодняшний день финансовая система страны фактически замкнута на банковском секторе. Из-за слабого развития рынка ценных бумаг и отсутствия альтернативных инвестиционных инструментов у людей практически нет выбора: либо соглашаться на низкие проценты по депозитам, либо просто копить наличные. Однако эксперты Бакинского исследовательского института уверены, что проблема гораздо глубже.

Одной из ключевых причин разрастания наличной денежной массы, по их утверждению, остается внушительный масштаб теневой экономики. Мировая практика, включая исследования Всемирного банка, подтверждает прямую связь: чем больше операций уходит «в тень», тем выше спрос на бумажные деньги, позволяющие вести бизнес, не оставляя цифровых следов.

Говоря по сути, когда ставки по долларовым вкладам втрое - вчетверо ниже манатных, а в обществе все еще жив страх перед резкой девальвацией, население и бизнес выбирают доллар как основное средство сбережения. Память о двукратном падении курса национальной валюты в прошлом заставляет людей воспринимать стабильность маната как временное явление, напрямую зависящее от цен на нефть. При этом жесткий валютный контроль лишь подталкивает граждан хранить доллары вне банковской системы, формируя огромный пласт «подпольных» накоплений.

Другой важный нюанс, оставшийся без внимания официальных лиц, - это реальное распределение наличных миллиардов между простыми людьми и крупными предприятиями. И поскольку речь идет о колоссальных 15-20 млрд манатов, сумма наводит на мысли о капиталах крупных экономических групп.