В выигрыше оказывается тот, кто быстрее использует кризисы в собственных интересах

Конфликт вокруг Ирана, перебои в поставках через Ормузский пролив и стремительный рост американского экспорта нефти усилили кризис внутри ОПЕК.

На этом фоне разгораются дискуссии о возможном распаде нефтяного картеля, десятилетиями определявшего правила мирового нефтяного рынка. Пока страны Персидского залива спорят о квотах и теряют долю рынка, Соединенные Штаты наращивают поставки нефти и СПГ, превращая геополитический кризис в экономическое преимущество.

Сейчас мировой нефтяной рынок входит в один из самых нестабильных периодов за последние годы. Еще недавно международный альянс оставался главным механизмом регулирования цен и добычи, теперь же внутри организации нарастают противоречия. После выхода Катара, Эквадора и Анголы из ОПЕК напряжение усилилось еще больше. Катализатором новых рисков стали Объединенные Арабские Эмираты, давно недовольные действующими квотами.

Одновременно Соединенные Штаты резко увеличили экспорт нефти, нефтепродуктов и сжиженного газа. По данным аналитиков, объем вывоза жидких углеводородов из США уже приблизился к 13 млн баррелей в сутки, а морские поставки обновляют исторические рекорды. Особенно быстро растет экспорт в Европу и Азию, которые после энергетического кризиса все сильнее зависят от американских ресурсов.

На этом фоне эксперты анонсируют постепенное ослабление главного регулятора и переход нефтяного рынка к новой модели, где ключевую роль будут играть уже не коллективные решения картеля, а способность отдельных стран быстро реагировать на кризисы и занимать освободившиеся ниши.

В сложившихся обстоятельствах США сумели построить систему, при которой практически любой сценарий на мировом рынке работает в их пользу, отмечает экономист Натиг Джафарли: «Что бы ни происходило в мире, Америка неизменно остается в выигрыше. Если доллар укрепляется, растет доходность финансовых инструментов. Если доллар дешевеет - усиливается экспорт. Аналогичная ситуация и с нефтью. Когда цены падают, снижается стоимость топлива внутри страны, замедляется инфляция и ускоряется восстановление экономики. Когда цены растут, американские нефтяные компании получают сверхприбыли, а экспорт резко увеличивается».

По его словам, нынешний кризис вокруг Ормузского пролива стал очередным примером того, как Вашингтон использует геополитическую нестабильность для расширения своего присутствия на мировом энергетическом рынке.

«Только за последнюю неделю объем американских поставок достиг рекордных 5,2 млн баррелей нефти в сутки. К берегам США прибыли десятки пустых супертанкеров, готовых к загрузке. Европа уже получает около 15 процентов всей потребляемой нефти из США и более половины импортируемого СПГ. Фактически прежняя зависимость Европы от российских энергоресурсов сменилась жесткой зависимостью от американских поставок», - говорит Н. Джафарли.

По мнению эксперта, нынешняя ситуация особенно болезненна для ОПЕК, влияние которой снижается уже не первый год. Причем дело не только в политике США.

Свою роль сыграли рост добычи на американском шельфе, увеличение производства в Канаде, Бразилии и Гайане, а также постепенное снижение доли нефти в мировом энергобалансе. На этом фоне система квот внутри картеля стала вызывать все больше раздражения у отдельных участников.

Особенно заметным это стало после позиции ОАЭ. Страна в последние годы активно инвестировала в расширение добычи и рассчитывает увеличить производство до 5 млн баррелей в сутки, однако ограничения ОПЕК+ фактически не позволяли использовать эти мощности в полном объеме.

Как отмечает экономист Акиф Насирли, напряжение внутри картеля накапливалось давно: «ОАЭ считают, что теряют долю рынка и не получают отдачи от своих инвестиций. ADNOC вложила миллиарды долларов в расширение добычи, но около 35 процентов мощностей простаивали из-за квот. Саудовская Аравия при этом добровольно сокращала добычу, пытаясь удержать цены. В итоге Абу-Даби решил действовать в собственных интересах».

По его словам, недавнее решение ОПЕК увеличить добычу на 188 тыс. баррелей в сутки выглядит скорее попыткой выиграть время и удержать организацию от раскола: «Это символическая цифра. Одни только ОАЭ способны добавить на рынок дополнительно 500-800 тыс. баррелей в сутки. То есть решение картеля не отменяет планы Эмиратов, а лишь пытается их легитимизировать».

Эксперт полагает, что происходящее может привести к трем серьезным последствиям. Во-первых, увеличение предложения будет давить на цены. Во-вторых, остальные участники энергетического объединения тоже могут начать игнорировать квоты. Ирак, Кувейт и даже Россия могут задаться вопросом: почему они должны сокращать добычу, если другие наращивают экспорт. В-третьих, вся ситуация объективно усиливает позиции США.

«Вашингтон годами требовал от ОПЕК увеличить добычу, чтобы снизить цены на бензин. Теперь США фактически получают именно тот результат, которого добивались», - отмечает эксперт.

Руководитель Центра нефтяных исследований, эксперт по энергетике Ильхам Шабан считает, что говорить о мгновенном обрушении ОПЕК пока рано.

По его словам, даже если ОАЭ окончательно дистанцируются от соглашений картеля, быстро увеличить добычу не получится: «Увеличение суточной добычи на один миллион баррелей - это не вопрос бухгалтерии. Для этого нужны инвестиции, инфраструктура и время. Даже при благоприятных условиях ОАЭ потребуется несколько лет, чтобы выйти на объем в 5 миллионов баррелей в сутки».

Он обращает внимание и на другое обстоятельство, связанное с последствиями конфликта вокруг Ирана.

«Из-за атак и нестабильности часть добычи и экспортной инфраструктуры в регионе уже работает с ограничениями. Ормузский пролив даже после открытия не сможет сразу вернуться к полноценной работе. На восстановление логистики уйдут недели, а в некоторых странах - месяцы», - отмечает эксперт.

Потому нынешний рост цен на нефть связан не только с политикой ОПЕК, но и с сохраняющейся напряженностью на Ближнем Востоке.

Для Азербайджана ситуация пока выглядит относительно стабильной, поскольку государственный бюджет рассчитан исходя из более низкой цены на нефть. Однако эксперты предупреждают: если внутри ОПЕК начнется полноценная ценовая война по сценарию 2014-2016 годов, последствия могут оказаться куда серьезнее.

В этом случае сократятся нефтяные доходы, уменьшатся трансферты из Госнефтефонда, а финансирование крупных инфраструктурных и восстановительных проектов окажется под давлением.

При этом главный вывод экспертов заключается в другом: мировой энергетический рынок уже вступил в новую эпоху высокой конкуренции, где прежние механизмы контроля постепенно теряют эффективность, а выигрывает тот, кто быстрее использует кризисы в собственных интересах.