Финансист о переводах, вкладах и перспективах экономики

Ускорение в национальной экономике сохраняет положительную динамику, однако темпы роста остаются умеренными, а вклад разных отраслей в этот результат заметно отличается.

По данным Государственного комитета статистики, в январе-июле экономика выросла в реальном выражении на 1,4%. После достаточно скромного показателя по итогам первого полугодия темпы несколько ускорились, однако общая динамика остается умеренной. Нефтегазовый сектор сократился на 0,6%, тогда как ненефтегазовая экономика прибавила 2,2%. При этом свежая статистика возвращает к вопросу о причинах невысоких темпов экономического роста.

Об этом корреспондент «Бакинского рабочего» беседует с юристом и финансистом Акрамом Гасановым, затрагивая также ситуацию в банковском секторе, денежно-кредитную политику и последние решения Центрального банка.

- Главный банк одновременно снизил прогноз по экономическому росту и повысил ожидания по инфляции. Как вы оцениваете такую корректировку?

- На самом деле эти изменения были ожидаемыми. По всему видно, что экономика не показывает особой динамики. Более того, республика уже оказалась среди стран Южного Кавказа с наиболее низкими темпами роста. В такой ситуации естественно, что Центральный банк корректирует свои прогнозы по росту экономики и инфляции.

Если экономика замедляется, производственные показатели остаются слабыми, отдельные отрасли не дают прежнего вклада в общий результат, все это отражается и на прогнозах. Рост цен в таких условиях также становится закономерным. Ведь инфляция не возникает сама по себе, она связана с целым комплексом обстоятельств, включая состояние внутреннего производства, спрос, издержки бизнеса и общую экономическую активность.

При этом ответственность за экономическую ситуацию лежит вовсе не на Центральном банке. Финансовый регулятор не формирует экономический рост, его задача анализировать складывающуюся ситуацию, проводить денежно-кредитную политику и давать оценки будущей динамики. Он фиксирует те процессы, которые уже происходят в экономике.

Причины нашей ситуации находятся в более широком экономическом поле. Проблемы связаны с тем, что экономика не смогла обеспечить необходимую диверсификацию, а ненефтяной сектор пока не компенсирует снижение динамики в традиционных отраслях. Центробанк в свою очередь показывает реальные тенденции и пытается учитывать возможные риски. Если экономика растет слабо, регулятор не может искусственно изменить этот показатель только прогнозами.

К тому же главный вопрос заключается не в самом пересмотре ожиданий регулятором. Необходимо искать причины замедления, создавать условия для роста производства, инвестиций и предпринимательской активности.

- При этом спрос на доллар снижается, а объем манатных вкладов в банках растет. О чем говорят эти тенденции?

- Действительно, спрос на доллар снизился. Более того, люди начали продавать имеющиеся у них долларовые сбережения, что отражает состояние экономики.

Когда у людей есть свободные средства и они видят возможности для вложений, они направляют деньги в бизнес, недвижимость, различные инвестиционные инструменты. Если же таких возможностей становится меньше, часть населения предпочитает использовать накопленные валютные сбережения для текущих расходов. Потому продажа долларов может быть связана с тем, что у части людей возникают финансовые потребности.

При этом рост манатных вкладов объясняется вполне понятными причинами. Сегодня у населения есть ожидание, что в ближайшее время девальвации не произойдет. У страны сохраняются значительные валютные резервы, и очевидно, что государство и Центральный банк понимают: новая девальвация стала бы серьезным ударом для экономики.

И люди предпочитают хранить средства в манатах, особенно учитывая разницу в процентных ставках. Доходность по манатным депозитам значительно выше, чем по валютным. Для многих граждан это выглядит рациональным финансовым решением.

При этом нужно учитывать, что рост депозитов не обязательно означает исключительно рост благосостояния населения. В банковской системе могут находиться средства разных групп вкладчиков. В том числе это могут быть деньги граждан Азербайджана, проживающих за рубежом, а также нерезидентов, которые размещают средства в азербайджанских банках из-за привлекательных процентных ставок.

Есть и другая особенность нашей финансовой системы - разница между ставками по валютным и манатным операциям. Когда человек может привлечь средства в долларах по относительно низкой ставке, конвертировать их в манаты и разместить в банке под более высокий процент, возникает классическая операция carry trade. Иные участники рынка используют такую возможность. С точки зрения отдельного инвестора это логично, однако сама ситуация показывает определенные дисбалансы в финансовой системе.

Получается, что движение денег в сторону манатных депозитов связано сразу с несколькими причинами: ожиданиями по курсу, уровнем процентных ставок, отсутствием привлекательных альтернативных инструментов вложения и особенностями текущей экономической ситуации.

- Вы регулярно участвуете во встречах председателя Центрального банка с экспертным сообществом. Насколько важен этот формат?

- К сожалению, на последней встрече я не присутствовал, в тот день меня не было в Баку. Но считаю этот формат одним из самых удачных примеров профессионального диалога между государственным органом и экспертным сообществом.

Если сравнивать с другими ведомствами, аналогов ему практически нет. Председатель Центрального банка открыто отвечает на вопросы, не уходит от сложных тем, обсуждение получается содержательным и нередко довольно острым. Именно такой разговор и должен быть между регулятором и экспертами.

Несколько лет назад похожую практику пыталась запустить Государственная налоговая служба. Я участвовал в той встрече, однако полноценного диалога тогда не получилось: многие вопросы фактически остались без ответа, и продолжения эта инициатива не получила. Поэтому встречи в Центральном банке особенно ценны. Хотелось бы, чтобы подобный формат сохранялся и развивался.

- Какой вопрос вы подняли бы в первую очередь?

- Безусловно, вопрос ограничений на переводы с карты на карту. Его я собирался поднять в первую очередь, поскольку вокруг этой инициативы остается слишком много неясностей.

Насколько можно понять из опубликованной информации, формально дело не в решении Центрального банка. Сообщается, что соответствующее соглашение заключили Ассоциация банков Азербайджана и Ассоциация финтеха Азербайджана. И вот здесь возникает главный вопрос. Каким образом две общественные организации принимают решения, которые фактически затрагивают порядок пользования гражданами своими банковскими счетами?

Считаю, что любые ограничения прав граждан должны вводиться исключительно на основании закона. Если государство считает необходимым установить определенные рамки для банковских операций, такой механизм должен обсуждаться публично, проходить предусмотренные законодательством процедуры, приниматься парламентом и утверждаться главой государства. Ведь так устроена правовая система. Когда же подобные решения появляются в результате соглашения негосударственных объединений, все это вызывает серьезные вопросы с юридической и институциональной точки зрения.

Не меньше вопросов вызывает и сама процедура принятия этого решения. До настоящего времени общественность увидела лишь короткое сообщение о подписании соглашения. Полный текст документа не опубликован. Между тем речь идет о правилах, которые могут затронуть огромное число пользователей банковских услуг. Люди должны понимать, какие именно ограничения вводятся, каков механизм их применения, кто будет контролировать исполнение этих правил, и кто несет ответственность за их реализацию.

Отдельная тема - банковская тайна. Если предполагается контроль лимитов между различными банками, значит, должна существовать система обмена информацией. Возникает вполне закономерный вопрос: кто станет оператором этой системы, и кто получит доступ к сведениям о банковских операциях граждан? Закон четко определяет круг органов, имеющих право работать с информацией, составляющей банковскую тайну. Поэтому необходимо абсолютно ясно понимать, каким образом будет обеспечиваться соблюдение этих требований.

Позже появились разъяснения, что ограничения не будут распространяться, например, на переводы между близкими родственниками или в случаях, когда клиент сможет документально подтвердить назначение платежа. Но и здесь возникают практические вопросы.

Переводы с карты на карту существуют как раз для того, чтобы человек мог за несколько секунд перевести деньги, а если для этого потребуется писать обращения, представлять документы и ждать решения банка, сама идея мгновенного перевода теряет всякий смысл. В такой ситуации многим будет проще передать деньги наличными, чем проходить дополнительные процедуры.

Изменения требуют гораздо более открытого обсуждения с участием банковского сообщества, регулятора, юристов и независимых экспертов. На следующей встрече с руководством Центрального банка я обязательно намерен поднять эту тему и получить ответы на вопросы, которые сегодня волнуют не только специалистов, но и обычных клиентов банков.