Что получит бизнес и что потеряет рынок

Лизинг переходит на новые правила. Организации, работающие в сфере финансовой аренды, теперь должны регистрироваться в специальном реестре при Центральном банке. При этом заниматься финансовой арендой смогут только юридические лица, а использование в названии организации таких понятий, как «лизинговая организация» или «финансовая аренда», будет возможно только после регистрации.

Нововведение меняет сам подход к рынку. Если раньше лизинговая деятельность существовала в более свободном правовом поле, то теперь она становится частью регулируемого финансового пространства. ЦБА получает возможность видеть всех участников рынка, контролировать их деятельность и формировать более полную картину происходящего на рынке.

По экспертным оценкам, для государства новый подход означает прежде всего больше прозрачности, но в случае с бизнесом все гораздо сложнее: новые правила одновременно могут повысить доверие к лизингу и увеличить требования к компаниям.

О том, каким может оказаться новый этап для финансовой аренды, эксперты говорят с разных позиций. Специалист по финансовому праву Акрам Гасанов считает, что происходящие изменения нельзя сводить только к появлению реестра или замене термина «лизинг» на «финансовую аренду».

«Государство практически заново выстраивает правила для рынка, многие годы существовавшего относительно самостоятельно, - отмечает он. - Если говорить максимально просто, государство решило заново собрать и переоформить правила игры на рынке, который у нас много лет существовал под названием «лизинг». Сейчас его предлагают называть «финансовой арендой», привести терминологию к более единообразному виду и создать более четкую и современную правовую базу для этого сегмента».

Сам по себе такой подход, считает эксперт, вполне объясним. Финансовая аренда широко используется в мире и особенно важна для малого и среднего бизнеса, поскольку позволяет получать оборудование, транспорт и другие активы без необходимости сразу вкладывать крупные суммы. По сути, это альтернатива кредиту, хотя юридическая конструкция другая.

При этом местный рынок действительно долго развивался фрагментарно. Отдельные положения, касающиеся лизинга, существовали в Гражданском и Налоговом кодексах, но единого системного подхода к регулированию всей сферы не было.

Теперь ситуация меняется. И, как подчеркивает Акрам Гасанов, главная новость заключается не столько в терминологии, сколько в новом отношении государства к самому рынку.

«Но здесь важно не останавливаться на формальной стороне. Потому что, если смотреть глубже, речь идет не просто о систематизации или уточнении терминов, поскольку меняется сама философия подхода к этому рынку. То, что долгое время существовало как относительно свободный сегмент, теперь предлагается встроить в общую систему финансового регулирования», - поясняет он.

Действительно, путаница с терминами существовала давно. В Гражданском кодексе используется понятие «лизинг», тогда как в Налоговом кодексе уже применяется термин «финансовый лизинг». Унификация понятий в этом смысле способна сделать законодательство более понятным и убрать разночтения.

Но одновременно появляется и другой вопрос: насколько далеко зайдет регулирование рынка и не станет ли оно дополнительным барьером для его участников.

В данном случае позиции экспертов расходятся по акцентам. А.Гасанов обращает внимание прежде всего на возможное структурное изменение рынка. По его мнению, новые требования способны повысить порог входа и в конечном итоге привести к укрупнению сектора.

Ведь если компания должна соответствовать более высоким требованиям к капиталу, отчетности, внутренним процедурам и управлению рисками, небольшим игрокам будет сложнее работать в прежнем режиме. Часть из них может уйти с рынка, часть - объединиться или перейти под контроль более крупных структур.

Такой процесс, отмечает эксперт, может выглядеть как повышение качества рынка, однако у него есть и обратная сторона:

«Рынок становится менее разнообразным, снижается число участников, а вместе с этим сокращается конкуренция. А конкуренция - ключевой элемент, влияющий на условия для клиентов. Когда участников много, они борются за клиента, предлагают более гибкие условия, быстрее принимают решения. Когда игроков становится меньше, гибкость неизбежно снижается».

Особенно важен этот вопрос для малого бизнеса. Небольшие предприниматели нередко обращаются к лизингу именно потому, что не могут сразу направить крупную сумму на покупку оборудования, транспорта или другой техники. Если выбор компаний сократится, а требования к клиентам станут жестче, доступность такого инструмента может оказаться под вопросом.

В этом и заключается один из главных парадоксов реформы, считает эксперт. Целью регулирования называется защита потребителей и инвесторов, а также развитие рынка. Но слишком жесткая модель способна одновременно ограничить число участников и сократить возможности для части предпринимателей.

В свою очередь экономист Акиф Насирли обращает внимание на другую сторону происходящего. По его оценке, создание реестра прежде всего должно устранить существующий правовой пробел и сделать рынок более прозрачным.

До сих пор все компании, занимающиеся финансовой арендой, не были включены в единый специальный механизм регистрации и контроля. Организация могла работать как обычное юридическое лицо и одновременно предоставлять лизинговые услуги, не подпадая под отдельный режим контроля, аналогичный действующему в отношении банков и небанковских кредитных организаций.

По словам А.Насирли, новый реестр позволит Центральному банку лучше понимать, кто именно работает на рынке, каков его масштаб и какие риски существуют.

«Первое преимущество, - по его оценке, - получает государство. ЦБА сможет систематически отслеживать участников лизингового рынка, их правовой статус и соответствие установленным требованиям, что дает более полную информацию о самом сегменте и расширит возможности надзора».

Но не менее важен вопрос доверия со стороны клиента. Лизинг - это долгосрочные финансовые отношения, связанные с приобретением автомобилей, оборудования, машин и других активов. Предпринимателю важно понимать, с какой организацией он заключает договор и насколько легально и прозрачно она работает.

И в этом отношении, считает экономист, реестр может сыграть практическую роль. Клиент получает возможность четче понимать статус компании, с которой собирается вступить в финансовые отношения.

При этом новые правила способны дать преимущества и самим добросовестным участникам рынка. Единые требования могут ограничить деятельность организаций, называющих себя лизинговыми, но фактически работающих вне общих стандартов.

В результате компании, соблюдающие правила, могут получить более понятную конкурентную среду. А укрепление правовой базы в перспективе способно повысить доверие банков, финансовых учреждений и инвесторов к лизинговому сектору.

Однако и здесь есть важная оговорка. Сам по себе реестр не сделает лизинг дешевле.

Регистрация, проверки и выполнение новых требований неизбежно требуют от бизнеса определенных административных ресурсов. Если эти расходы возрастут, часть из них теоретически может отразиться и на стоимости услуг для клиентов.

Потому конечный эффект будет зависеть не столько от самого факта создания реестра, сколько от того, как будет работать вся система регулирования.

На этом сходятся и две разные оценки реформы: ключевым станет не название инструмента и даже не сам реестр, а то, каким окажется баланс между контролем и возможностями для бизнеса.

Особенно чувствительным этот вопрос остается для малого и среднего бизнеса, поскольку для небольших компаний лизинг становится способом приобрести оборудование или транспорт без крупных первоначальных вложений. И чем больше выбор поставщиков финансовой аренды, чем гибче их условия, тем больше у предпринимателя возможностей подобрать подходящий инструмент.

Вследствие этого следующий этап развития рынка будет зависеть от того, получится ли совместить две задачи: усилить контроль и одновременно сохранить доступность финансовой аренды.